바이낸스 선물 거래소 청산 설명 (feat. 청산을 당하면 안 되는 이유)

바이낸스 선물 거래소는 정교한 청산 모델을 사용하여 고레버리지를 지원합니다. 이번 포스팅에서는 선물 거래 청산 방식과 계산 방법, 또 청산을 당해서는 안되는 이유에 대해 알아보도록 하겠습니다.

바이낸스 선물 거래소 청산 방식 설명

거래소 청산이란?

레버리지를 사용하는 마진 거래의 경우, 사용자는 마진(담보금)을 제공하고 레버리지를 활용하게 됩니다. 이 때, 손실이 발생하기 시작하여 해당 금액이 유지 마진 금액보다 커질 경우 거래소는 청산을 진행합니다. 쉽게 말해 '손실이 발생하기 시작해서 포지션을 유지하기 위한 최소 마진을 제시하지 못하니 더 이상 거래할 수 없다'고 통보하는 것입니다.

거래소 청산 공식

이러한 청산은 유지 마진보다 사용자의 마진이 적을 때 진행됩니다. 보다 정확하게 말하자면, 실현 및 미실현 손익(PnL)을 포함하여 계산하는데요. 이를 수식으로 표현하면 다음과 같습니다.

초기 마진 + 실현 및 미실현 손익(PnL) < 유지 마진

초기 마진은 교차 모드에서는 지갑의 모든 잔고이며, 격리 모드에서는 각 포지션에 할당된 마진입니다. 손익(PnL)은 포지션 진입 후 발생하는 이익 혹은 손실이며, 유지 마진은 해당 포지션을 유지하기 위해 필요한 최소 마진입니다.

 

정리하자면, 포지션을 개설한 이후 손해가 발생하기 시작하여 이를 합친 금액이 유지 마진 아래로 내려갈 경우 청산이 진행됩니다.

 

또한 청산 방식은 사용하고 있는 격리 및 교차 모드에 따라 달라집니다. 자세한 내용은 바이낸스 격리 및 교차 모드 설명을 참조해보시기 바랍니다.

시장 평균가와 마지막 가격

비트코인과 같이 큰 변동성을 보이는 자산의 경우, 각 거래소 내 가격 급등락으로 불필요한 청산이 진행될 수 있습니다. 따라서 바이낸스와 같은 거래소는 시장 평균가와 마지막 가격을 사용합니다.

 

시장 평균가란 바이낸스 거래소 뿐만 아니라 다른 거래소의 비트코인 가격의 실시간 평균 가격입니다. 시장 평균가는 보통 가장 큰 값과 가장 낮은 값을 제외한 평균값을 사용하는데요. 이를 통해 한 거래소에서 비정상적인 가격 움직임이 발생하더라도 전체적인 시장의 평균 가격을 사용하여 비정상적인 청산을 방지합니다.

 

마지막 가격은 거래하는 거래소의 최신 가격입니다. 이는 포지션에 진입하고, 이를 정리할 때 직접적으로 사용되는 거래 가격입니다.

 

즉, 시장 평균가는 청산 가격 계산과 미실현 손익 계산에 사용되며, 마지막 가격은 실제 포지션 진입과 손익 실현에 사용됩니다.

청산 가격 계산

청산 가격은 포지션 진입 후 표시되는 가격을 참고하거나, 포지션 진입 전 선물 거래 인터페이스 내 계산기를 활용하여 계산할 수 있습니다.

청산 진행 방식

모든 청산 주문은 IOC(Immediate or Cancel)로 진행됩니다. 이는 가능한 많이 체결을 시도하며, 나머지는 취소하는 주문입니다. 청산 주문을 진행하고 남은 잔여 포지션은 보험 기금에 배정되거나 상대방 청산에 사용됩니다.

 

청산 진행 시 실현 손실과 함께 청산 수수료가 공제됩니다. 따라서 청산이 진행된 계정의 잔고는 0이되거나 마이너스가 될 수도 있습니다. 잔고가 마이너스가 될 경우, 보험 기금의 지원을 받아 0으로 복구되는데요. 계속해서 바이낸스 선물에서 청산으로 잔고가 마이너스로 남아 있는 경우라면 고객 센터에 문의하여 복구 요청을 할 수 있습니다.

청산을 당하면 안 되는 이유

선물 거래를 하다보면 누구나 한 번쯤 청산을 경험하게 됩니다. 특별히 경험이 많이 없는 초보자분들의 경우에는 고레버리지를 사용하다가 쉽게 청산을 당하시는데요. 단순히 돈을 잃는 것 이외에도 청산을 당해서는 안 되는 이유가 있습니다.

1. 청산을 당하는 것은 위험 관리 없이 도박을 하고 있다는 증거입니다. 지나치게 무리해서 고레버리지를 사용하고 위험 관리 또한 하지 않는다면 몇 번은 돈을 벌어도 결국에는 모두 잃을 확률이 높습니다.
2. 청산 시 지불되는 수수료를 생각하면, 청산 직전에 스탑 로스를 거는 게 낫습니다. 이렇게 하면 최소 0.5~2% 가량의 청산 수수료를 지불하지 않을 수 있습니다.
3. 교차 마진의 경우 청산 시 모든 시드를 잃게 됩니다. 청산을 당하면 다시 시드를 불려나갈 기회를 모두 잃게 됩니다.

마치며

이상으로 청산 모델에 대해 바이낸스 거래소를 중심으로 살펴봤습니다. 청산은 사용자에게 레버리지 시스템을 제공하기 위해 마진 비율을 바탕으로 진행되는 거래소 측의 위험 관리 모델입니다. 포지션 진입 전후에 청산 가격을 확인하고 위험을 잘 관리해서 청산 당하지 않도록 주의하시기 바랍니다.

 

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