숏이란 무엇이며 포지션에서 수익을 실현 방법은 무엇인가요?

이번 아티클에서는 숏(공매도)이란 무엇이며 숏 포지션을 통해 수익을 실현하는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다. 또한 비트코인 거래소를 예로 들어 직접 숏을 치는 방법과 함께 숏이 위험한 이유에 대해서도 알아보도록 하겠습니다.

숏(공매도)의 개념 및 주의사항

들어가며

시장에서 돈을 버는 방법은 여러가지입니다. 일부 트레이더들은 기술적 분석을 이용할 수 있으며 또는 초단타 스캘핑을 할 수도 있습니다.

 

그러나 만약 시장이 장기적으로 하락하는 약세장에서는 어떻게 수익을 낼 수 있을까요? 이때는 숏 포지션에 진입하여 가격 하락으로부터 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 숏 포지션은 가격 하락 위험으로부터 보유 자산 가치를 보호하는 훌륭한 위험 관리 및 헤지 수단이 될 수 있습니다.

 

그러나 숏 포지션에서 발생할 수 있는 손실은 무한대이며, 이로 인해 계좌의 자산이 모두 청산될 수도 있기 때문에 각별한 주의와 관심이 필요합니다.

숏이란 무엇인가요?

숏(또는 공매도)는 자산 가격의 하락으로부터 수익을 얻는 포지션 전략입니다. 보통의 경우에는 자산 가격이 상승해야 수익을 얻지만, 숏은 이와는 반대입니다.

숏 포지션과 반대되는 것은 롱 포지션으로 이는 기본적으로 자산 가격의 상승으로부터 수익을 얻는 전략입니다.

숏은 주식, 가상자산, 원자재, 외환 시장 등 거의 모든 금융 시장에서 쉽게 접할 수 있습니다. 이는 공매도 또는 인버스라고도 하는데요. 일부 개인 투자자와 다수의 헤지펀드와 같은 전문 트레이딩 회사에서 자주 사용됩니다.

숏을 활용한 헤지

숏은 기본적으로 자산 가격의 하락으로부터 수익을 얻기 위해 진입하지만, 이와 별개로 자산 가치를 보호하기 위해 숏에 진입할 수도 있습니다.

 

롱 포지션이나 보유 자산 가치를 헤지하기 위해 숏에 진입할 수도 있습니다. 예를 들어, 콜 옵션(매수 포지션)을 보유하고 있는 경우 해당 포지션에 대해 숏에 진입하여 수익을 확보할 수 있습니다.

 

또는 보유하고 있는 주식이나 코인을 직접 판매하지 않고 하락 손실을 제한하고 싶을 때는 이와 관련된 자산의 숏에 진입할 수 있습니다.

네이키드 숏과 커버드 숏

숏 포지션에는 네이키드 숏과 커버드 숏의 두 가지 유형이 있습니다. 네이키드 숏은 트레이더가 자산을 직접 보유하지 않고 매도하는 공매도를 말합니다. 그러나 미국에서는 주식에 대한 공매도가 불법이며, 최근 한국에서는 이를 전면 금지하기도 했습니다.

 

커버드 숏은 트레이더가 주식이나 코인을 직접 보유 또는 대출한다음 숏 포지션에 진입하는 것을 의미합니다. 대출을 통해 숏에 진입한 경우 상환 전까지 이자를 지불하게 됩니다.

숏은 어떻게 수익을 내나요?

예를 들어, 비트코인이 3만 달러일 때 숏 포지션에 진입했다고 해보겠습니다. 가격이 계속 하락하여 1 BTC의 가치가 1만 달러가 되었다면, 숏 포지션을 정리하고 하락한 비율(%)만큼의 수익을 실현할 수 있습니다.

 

숏이 수익 실현하는 방법은 현물 또는 롱 포지션이 수익을 내는 것과 동일한 원리이며, 단 하나의 차이점은 가격이 하락해야 수익을 얻을 수 있다는 것입니다. 즉, 숏 포지션의 경우 진입 가격은 매도 가격이고 종료 가격은 매수 가격입니다.

숏에 진입하기 좋은 시점

숏에서는 타이밍이 무척 중요합니다. 주식과 코인은 일반적으로 상승하는 속도보다 하락하는 속도가 훨씬 빠르기 때문입니다. 따라서 숏 트레이더는 타이밍을 완벽에 가깝게 잡아야 합니다.

 

너무 늦게 숏에 진입하면 이미 자산이 크게 하락했기 때문에 반등해버릴 수 있습니다. 반면에 너무 일찍 진입하면 가격 상승으로 인해 숏 포지션을 유지하기가 어려워질 수 있습니다.

 

숏 포지션에 진입하기 좋은 네 가지 고려해볼만한 시점은 다음과 같습니다.

• 하락장일 때: 2008~09년 글로벌 약세장과 같이 시장 하락이 빠르고 지속적으로 하락하는 경우에는 숏으로 수익을 낼 수 있습니다.
• 자산 또는 시장 펀더멘털이 악화될 때: 비즈니스 실적 감소나 금리 인상과 같은 이유로 촉발될 수 있는 하락 시점을 모색하여 숏에 진입할 수 있습니다.
• 기술적 지표로 약세 추세를 확인할 때: 장기 지지선 하향 돌파 또는 데스 크로스와 같은 기술적 지표 시그널이 발생할 때 숏에 진입해볼 수 있습니다.
• 시장 심리가 지나치게 과열되어 있을 때: 특정 섹터나 시장 전체의 분위기가 지나치게 낙관적이며 이로 인해 전체 시장 가치가 과대 평가되었을 때 숏에 진입해볼 수 있습니다.

숏 포지션 진입 방법

보통 숏 포지션은 마진 거래, 직접 자산을 보유하지 않고 마진 자산을 사용하여 진행합니다. 따라서 숏은 마진 및 선물 거래와 같은 파생상품과 밀접한 관련을 갖고 있습니다. 그렇다면 숏 포지션은 어떻게 개설할 수 있을까요?

초보 투자자는 더 많은 트레이딩 경험을 쌓을 때까지 숏을 치지 않는 게 좋습니다. 이는 숏을 치는 방법에 대한 일반적인 설명일 뿐, 무분별한 숏 포지션 개설은 무척 위험할 수 있습니다. 

세계 최대 가상자산 거래소인 바이낸스를 예로 들어보겠습니다. 바이낸스에서 비트코인 숏을 치는 방법은 다음과 같습니다.

1. 바이낸스 선물로 이동합니다.
2. 무기한 또는 분기별 선물 계약 중에서 선택합니다.
3. 바이낸스 선물 가이드를 읽고 플랫폼의 작동 방식을 이해합니다.
4. 원하는 가상자산 선물 거래 페이지로 이동하여 레버리지와 마진을 설정합니다.
5. 숏 포지션을 개설합니다.

숏 포지션의 위험성

숏 포지션에 진입하기 전 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다. 그 중 하나는 이론적으로 숏 포지션에서는 무한대의 손실이 날 수 있다는 것입니다. 이는 자산의 가격의 상승에는 제한폭이 없기 때문입니다.

 

예상치 못한 호재가 터져나오며 가격이 상승하면 숏 스퀴즈(커버링)이 발생하며 순식간에 포지션이 청산될 수도 있습니다. 따라서 숏 포지션에 진입할 때는 스탑 로스를 설정하고, 포지션의 무효화 지점을 미리 계획하는 것이 좋습니다.

숏은 나쁜 것인가요?

일부에서는 숏과 같은 공매도를 시장을 하락시키는 베팅이라고 비판하기도 합니다. 그러나 많은 경제학자들은 숏이 시장을 더 효율적이고 안정적으로 만든다고 분석하고 있습니다.

 

테크니컬 트레이더와 애널리스트는 종종 자산의 숏 포지션과 관련된 숏 비율 및 이자율을 보고 트레이딩 아이디어를 얻기도 합니다. 그러나 그러나 대규모 숏 포지션은 마진콜로 인한 압박을 받을 수 있기 때문에 주의가 필요합니다.

마치며

기본적으로 숏 포지션은 시장 및 자산의 약세를 전망합니다. 숏 포지션에 진입할 때는 보통 직접 자산을 보유하지 않고 포지션을 개설할 수 있습니다.

 

숏은 자산 가격이 하락할 때 수익을 얻을 수 있기 때문에 매력적인 전략처럼 보일 수 있습니다. 그러나 자산 가격이 반등하거나 숏 스퀴즈가 발생하는 경우 엄청난 손실을 입을 수도 있기 때문에 각별한 주의가 필요합니다