유동성이란 무엇이며 왜 중요할까요?

TL;DR

• 유동성이란 자산을 현금이나 다른 자산으로 얼마나 빠르고 쉽게 전환할 수 있는 있는지를 나타내는 척도입니다.
• 금융 시장의 주식 및 가상자산과 같은 자산은 전체 시장 가치에 큰 영향을 주지 않으며, 빠르게 현금으로 매수 및 매도가 가능합니다.
• 부동산이나 예술품과 같은 경우에는 상대적으로 유동성이 풍부하지 않아 원하는 가격으로 거래를 체결하기가 어려울 수 있으며. 몇 번의 거래로 가격이 크게 움직일 수 있습니다.

유동성의 개념 및 유동성이 중요한 이유

유동성의 의미와 뜻

유동성이란 가격에 큰 영향을 주지 않고 자산을 얼마나 쉽게 사고 팔 수 있는지를 의미합니다. 자산의 유동성이 높을수록 사고 팔기가 쉬워지는 반면, 유동성이 낮은 자산은 거래하는 데 더 많은 시간과 노력이 필요할 수 있습니다.

 

예를 들어, 골드바와 박물관에 보관된 책은 모두 상당한 가치를 지니고 있지만 유동성은 다릅니다. 골드바는 희귀한 책보다 구매자를 찾기가 훨씬 쉽습니다. 따라서 골드바를 보유하고 있는 판매자는 유동성이 훨씬 더 높은 시장에서 골드바를 거래할 수 있습니다. 그러나 희귀 책자를 거래하는 시장은 거의 없다시피 하며, 따라서 원하는 가격에 이를 거래할 수 있는 가능성이 무척 낮아집니다.

 

금융 시장에서 유동성은 자산을 얼마나 쉽게 현금으로 전환할 수 있는지를 의미하기 때문에 무척 중요합니다. 유동성이 풍부한 자산을 보유하고 있는 경우, 원하는 때에 신속하게 이를 거래하는 유연성을 확보할 수 있습니다.

 

트레이딩에서 유동성이 높은 시장의 경우 예상 가격과 체결 가격의 차이인 슬리피지를 최소화하면서 포지션에 진입하거나 빠져나올 수 있습니다.

 

기업의 경우 유동성은 원활한 운영을 위해 필수적입니다. 직원들에게 급여를 지급하고 다른 회사에 비용을 지불하려면 충분한 현금이나 쉽게 전환 가능한 자산을 보유해야 합니다. 유동성이 부족한 경우 재정적 어려움을 겪고 회사의 운영에 큰 문제가 생길 수도 있습니다.

유동성이 중요한 이유

유동성은 개인부터 기업 모두에게 중요한 개념입니다. 유동성이 중요한 이유는 다음과 같습니다.

• 원활한 거래
  유동성은 자산을 빠르고 번거롭지 않게 현금으로 전환할 수 있게 함으로써 금융 시장의 원활한 운영을 보장합니다. 예를 들어, 유동성이 풍부한 경우 온라인 중개업체를 통해 주식을 빠르게 사고 팔 수 있습니다. 이러한 높은 접근성은 투자자들이 신속하게 거래를 체결할 수 있도록 하며, 더욱 효율적인 시장을 조성합니다.
• 공정한 가치 평가
  유동성은 거래와 정보의 지속적인 연동이 가능하게 함으로써 적정한 가격을 발견합니다. 유동성이 풍부한 시장은 구매자와 판매자가 언제든지 거래할 수 있도록 하며, 자산이 합리적인 가격에 거래될 수 있도록 보장합니다.
• 시장 안정성
  유동성이 높은 경우 대규모 매수 또는 매도 주문이 자산 가치에 미치는 영향을 줄어듭니다. 유동성이 풍부한 시장에서는 상당한 규모의 거래가 가격에 미치는 영향을 줄여, 가격 조작을 최소화하고 공정한 시장을 촉진합니다.
• 투자 유연성
  유동성이 높은 자산은 투자자에게 더 큰 유연성과 접근성을 제공합니다. 투자자는 보유 자산을 현금이나 다른 자산으로 빠르게 전환할 수 있기 때문에, 투자 기회를 포착하거나 예상치 못한 자금 수요에 유연하게 대처할 수 있습니다.

유동성이 높은 자산과 낮은 자산

1. 유동성이 높은 자산

• 글로벌 대기업 주식
  증권거래소에서 거래되는 글로벌 대기업들의 주식은 거래가 활발하며, 많은 투자자들이 유동성을 제공하는 경우가 많습니다.
• 현금 및 현금성 자산
  현금은 지폐나 동전과 같은 실물 화폐와 은행 계좌에 예치된 예금을 의미합니다. 현금은거래에 즉시 사용하거나 다른 자산으로 쉽게 전환할 수 있기 때문에, 가장 유동적인 자산의 형태라고 할 수 있습니다. 현금성 자산은 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 단기적이고 유동성이 높은 투자 자산으로 머니마켓펀드와 재무부 채권 등을 의미합니다.
• 시가총액이 높은 가상자산
  비트코인이나 이더리움처럼 시가총액이 높은 가상자산은 상당한 거래량과 유동성을 제공합니다. 이로 인해 시장 참여자들은 가격에 큰 영향을 주지 않으면서도 해당 가상자산을 쉽게 사고 팔 수 있습니다.

2. 유동성이 낮은 자산

• 부동산 및 자동차
  부동산과 자동차를 매매할 때는 추가적인 시간과 노력이 들기 때문에 상대적으로 유동성이 떨어집니다.
• 예술품 및 수집품
  예술품과 수집품은 높은 가치를 갖고 있을 수 있지만, 전문 구매자와 중개자가 필요하기 때문에 거래에 많은 시간이 필요할 수 있습니다.
• 비상장 주식
  비상장 기업에 대한 투자는 일반적으로 마이너 시장에서 진행되기 때문에 공식 증권 거래소를 통한 거래에 비해 유동성이 제한됩니다.

유동성 리스크에 대한 이해

유동성 리스크란 시장 수요 부족으로 인해 자산이나 증권을 충분히 빨리 또는 공정한 가격에 팔지 못할 가능성을 말합니다. 이는 보유하고 있는 투자 자산을 현금으로 원하는 가격으로 빠르게 전환할 수 없는 위험입니다.

 

금융기관에서 유동성 리스크란 현금 유입과 현금 유출 사이에 불균형이 발생할 때 생기게 됩니다. 기업의 유동성 리스크는 급여나 대출 상환과 같은 단기 금융 의무를 이행하기 위한 현금이나 유동 자산이 부족해질 때 발생합니다.

 

가상자산 시장에서는 특정 디파이 프로토콜이나 유동성 풀에서 유동성이 부족하거나 가용 자금이 부족할 가능성을 의미합니다. 이는 거래 체결의 어려움, 높은 슬리피지 또는 프로토콜에서 자금을 출금할 수 없는 상황을 초래할 수 있습니다.

마치며

유동성은 원활한 시장의 운영을 보장하고 투자자가 효율적으로 자산을 사고 팔 수 있도록 하는 데 중요한 역할을 합니다. 높은 유동성은 투자자에게 유연성, 자산의 공정한 가치 평가, 시장 안정성을 제공합니다. 반면에 유동성이 낮으면 거래에 어려움을 겪을 수 있으며, 공정한 가격에 자산을 거래하지 못할 수 있어 주의가 필요합니다.