자동화된 마켓 메이커 (AMM) 설명

마켓 메이커는 구매자와 판매자가 원활하게 자산(주식, 통화, 원자재, 비트코인 등)을 최적의 가격으로 거래할 수 있도록 돕는 역할을 합니다.

 

자동화된 마켓 메이커(Automated Market Maker, AMM)는 일종의 프로토콜로 기존의 마켓 메이커 역할을 대신합니다. 자동화된 마켓 메이커는 탈중앙 거래소(DEX)에서 주로 사용되며, 알고리즘을 사용해 자산을 교환할 수 있도록 돕습니다.

• 마켓 메이커는 중앙 거래소의 오더북에 직접 참여하여 시장 가격을 조성합니다.
• 자동화딘 마켓 메이커는 탈중앙 거래소에서 프로토콜 알고리즘을 따라 자동으로 풀의 자산 가격을 설정합니다.

자동화된 마켓 메이커의 핵심은 가격을 책정하는 방식입니다. 이는 풀에 예치된 자산의 비율과 거래자의 요청을 비교하여 결정됩니다.

 

테더(USDT)와 이더(ETH)로 구성된 유동성 풀을 예로 들어보겠습니다. 이더에 대한 수요가 급증하면, 풀에서는 테더가 많아지고 이더가 적어지는 불균형이 발생하게 됩니다. 이로 인해 이더리움의 가격은 상대적으로 상승하게 됩니다.

 

자동화된 마켓 메이커는 중앙 거래소의 오더북 모델을 사용하는 마켓 메이커와 상당히 유사해보이지만 차이점이 있습니다. 가장 큰 차이점은 자동화된 마켓 메이커는 풀의 유동성을 기반으로 가격을 자동으로 설정하게 된다는 것입니다. 따라서 중앙 거래소와 해당 풀의 가격 차이를 이용해 차익 거래를 할 수도 있습니다.