비트코인 선물 거래 개념 이해 (vs. 전통 선물 거래와 차이점)

비트코인 선물 거래를 시작하시기 전에 중요한 것은 이를 통해 과연 돈을 벌 수 있는 지 신중하게 고민하는 것입니다. 선물 거래 파생상품은 레버리지를 사용하여 단기간에 시장 퍼포먼스를 초과하는 수익을 낼 수 있습니다.

 

그러나 수익에는 언제나 리스크가 따르는 법입니다. 반대로 선물 거래를 통해 모든 자금을 잃게 될 수도 있습니다. 따라서 선물 거래를 하기 전에 상품을 정확하게 이해하고 이에 맞는 위험 관리 전략을 수립할 필요가 있습니다.

 

이번 글에서는 비트코인 선물 거래가 전통적인 선물 거래와 어떻게 다른지 이해하는 시간을 갖도록 하겠습니다.

핵심 정리

• 선물 계약은 미래의 특정 시점에 자산을 구매하거나 판매하기로 당사자 간의 법적 계약을 맺는 것입니다.
• 전통적인 금융 시장의 선물 거래는 대부분 상당한 자금을 보유한 공인 투자자가 진행합니다.
• 암호화폐 선물은 파생상품 거래소에서 온라인으로 이루어지며, 모바일로도 시장에 접속할 수 있기 때문에 더 많은 투자자가 참여할 수 있습니다.

선물 거래란 무엇인가요?

시작하기 전에 선물 계약이 무엇인지 아는 것이 중요합니다. 선물 계약은 미래에 자산을 구매하거나 판매하기로 당사자 간에 법적 계약을 맺는 것입니다. 이때 두 당사자는 실제 자산을 거래하지 않고, 해당 자산의 계약을 거래합니다.

• 현물 거래와 선물 거래의 차이점

선물 거래는 1710년에 첫 출시되었으며 오늘날에는 개인 및 기관 투자자 모두에게 많은 인기를 얻고 있습니다. 비트코인 선물 시장과 전통적인 선물 시장의 기본은 매우 유사하지만 중요한 차이점들이 존재합니다.

선물 거래를 하는 이유는 무엇인가요?

사람들이 선물 거래에 참여하는 이유는 레버리지를 사용할 수 있기 때문입니다. 레버리지는 마진을 사용하여 포지션 노출을 증대시키는 것입니다. 레버리지는 수익과 손실을 모두 증대시키기 때문에 수익의 기회와 더불어 심각한 손실을 볼 수도 있습니다.

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전통적인 선물 거래의 특징은 무엇인가요?

전통적인 선물 계약은 원유 및 금과 같은 상품 또는 채권, 주식과 같은 금융 자산에 중점을 둡니다.

 

전통적인 선물 거래는 대부분 상당한 자금을 보유한 공인 투자자가 진행합니다. 선물 거래와 관련된 위험을 감안할 때, 투자자가 손실이 발생하는 포지션에서 유지 마진을 충당해야 할 때 발생하는 마진 콜을 방지하기 위해 효율적이고 안정적인 자본 활용이 필수적입니다. 유지 마진을 충족할 수 없는 경우 브로커는 손실이 발생하는 포지션에 대해 위치에 대해 강제 청산을 시작합니다.

암호화폐 선물 거래의 특징은 무엇인가요?

암호화폐 선물 거래는 전통적인 선물 거래와 마찬가지로 실제 자산이 아닌 자산에 기반한 계약(롱과 숏)을 거래합니다. 여기서 기반이 되는 기초 자산은 비트코인, 이더리움 또는 BNB와 같은 암호화폐입니다.

 

암호화폐 선물 거래는 바이낸스와 같은 암호화폐 거래소에서 온라인으로 이루어집니다. 기관을 통해 거래를 하는 것이 아니라 개인 컴퓨터나 스마트폰으로 간단하게 시장에 참여할 수 있습니다. 이를 통해 더 많은 투자자가 선물 시장에 참여할 수 있습니다.

 

바이낸스 선물은 분기별 및 무기한 계약 거래 기능을 제공합니다. 분기별 계약은 출시 이후 3개월 뒤에 만료되고 정산되지만, 무기한 계약은 만료되지 않습니다.

주요 공통점

전통적인 금융 시장의 거래자와 암호화폐 시장의 거래자는 투기와 헤징이라는 두 가지 이유로 선물 계약을 체결합니다.

1. 투기

선물 계약이 무엇을 기반으로 하든 많은 시장 참여자들이 투기를 위해 선물 거래를 합니다. 트레이더는 투기를 통해 위험성이 높은 거래를 시도합니다.

 

예를 들어, 마이크로 스트래티지(MicroStrategy)의 마이클 세일러(Michael Saylor)와 같은 비트코인 맥시멀리스트는 21세기에 가장 가치 있는 자산이 BTC가 될 것이라고 굳게 믿습니다. 이제 마이클 세일러는 선물 계약에서 레버리지를 사용하여 롱 포지션으로 선물 계약을 체결할 수 있습니다. 예측이 정확하다면 시간이 흐르며 비트코인 가치가 상승함에 따라 포지션에서 상당한 수익이 발생할 것입니다.

2. 헤징

선물은 기초 자산을 헤지하는 데 사용할 수 있습니다. 투자자가 비트코인이 약세장에 진입했다고 생각한다면 포트폴리오를 가격 하락으로부터 보호하기 위해 선물 계약을 체결할 수 있습니다. 비트코인이 장기적으로 성장할 것이라는 믿음이 있지만, 단기 손실을 막고 자산이 하락하는 동안에도 돈을 벌기 위해 비트코인 숏 계약을 체결할 수 있습니다.

 

헤징은 전통적인 금융 시장과 동일한 방식으로 작동합니다. 헤징에 참여하는 이들은 거시 시장 악화, 버블, 예상치 못한 사건, 투매 등에 대비하기 위해 헤징 포지션을 보유합니다. 선물 계약은 투자자의 자금을 보호하기 위한 보험 역할을 할 수 있습니다.

 

트레이더는 레버리지를 사용하여 시장이 하락할 것 같은 시기에 포트폴리오 전체 가치에 해당하는 포지션 금액을 헤징할 수 있습니다.

주요 차이점

전통적인 선물 거래와 암호화폐 선물 거래의 활용은 유사하지만 시장 구조는 크게 차이가 납니다.

1. 규제

기존 시장과 암호화폐 시장의 차이점을 이해하는 가장 간단한 방법은 배후에 있는 규제 프레임워크입니다. 전통적인 시장에는 사기, 시장 조작 등으로부터 투자자를 보호하고 거래의 합법성을 보장하기 위한 표준화된 법과 제도가 준비되어 있습니다. 이는 모든 거래가 철저한 감독 아래 진행되어야 한다는 의미이며 따라서 거래에 여러 절차가 필요합니다.

 

암호화폐 시장은 일반적으로 규제되지 않으며 거래를 위해 감독을 받지 않아도 됩니다. 암호화폐 거래소는 더 빠르고 다양한 파생상품을 제공합니다. 그중에서도 만료일이 없는 선물 계약인 무기한 계약은 암호화폐 시장에 존재하는 특별한 상품입니다. 또한 암호화폐 거래소는 24시간 운영되기 때문에 투자자는 언제든지 시장에 참여할 수 있습니다.

2. 거래 시간

두 시장의 가장 분명한 차이점 중 하나는 선물 계약을 거래할 수 있는 시간입니다. 예를 들어 주식 시장은 매일 13.5시간 동안 닫혀 있어 중요한 외부 사건이 발생해도 자산을 거래하거나 포지션을 변경할 수 없습니다. 금이나 석유와 같은 자산의 경우 투자자는 여전히 선물 계약을 확보하기 위해 특정 시간에 브로커를 거쳐야만 합니다.

 

암호화폐 시장의 경우 하루 중 언제라도 거래가 가능합니다. 시장은 절대 잠들지 않으며 전 세계에 열려있습니다.

3. 규모

앞서 언급했듯이 기존 거래소와 암호화폐 선물 거래소의 주요 차이점은 시장의 규모입니다. 가치 측면에서 전통적인 금융 시장의 규모는 암호화폐 거래소보다 훨씬 큽니다. 상위 2개 거래소인 CME와 ICE는 모두 수백억에서 수천억 달러의 가치를 가지며, 기관투자자, 기업, 개인투자자가 매일 거래소에 참여하고 있습니다.

 

이와 반대로 암호화폐 선물 시장은 상대적으로 기관 참여가 적고 주로 개인 투자자가 많습니다. 그러나 비트코인, 이더리움, BNB와 같은 암호화폐가 주류 시장에 진입하면서 더 많은 기관 투자자들이 암호화폐를 대체 자산 클래스로 인식하기 시작했습니다. 2개의 펀드에 투자를 승인한 블랙록(BlackRock)과 같은 기관투자자도 비트코인 선물과 같은 암호화폐 선물 시장에 참여하기 시작했습니다.

최종 정리

거래하는 시장과 무관하게 투자 전에는 상품의 역할과 가치를 이해하는 것이 중요합니다. 또한 시장 사이클을 이해하고 이에 따른 리스크를 관리하는 것이 중요합니다. 과도한 레버리지를 사용하면 빠르게 자금을 잃고 청산당할 수 있습니다. 그러나 현명하고 잘 수립된 전략으로 선물 거래를 한다면 상당한 수익을 얻을 수도 있습니다.

 

전통적인 금융 시장은 정부와 국가와 같은 게이트키퍼의 표준화된 감독 아래 보호됩니다. 따라서 안정적일 수 있지만 과정이 복잡하고 느립니다. 반면, 암호화폐 거래소는 인터넷 하나만 있으면 누구나 시장에 참여할 수 있습니다. 트레이더와 거래소 사이에 다른 3자는 존재하지 않으며 다른 트레이더와 직접 계약을 주고 받습니다. 암호화폐 시장은 변동성이 더 큰 것으로 알려져 있습니다.

 

어디에서 거래하기로 결정하시든 많은 수익을 내실 수 있길 바라겠습니다!

 

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주의

암호화폐 선물 거래는 빠르게 손실을 입을 위험이 높은 변동성이 큰 파생상품입니다. 가격은 특정 날짜에 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 이러한 가격 변동으로 인해 보유 자산은 특정 순간에 가치가 크게 증가하거나 감소할 수 있으며, 이로 인해 거래에 투자한 모든 자금을 잃게 될 수 있습니다.

따라서 손실을 감당할 수 있는 금액 이상으로 거래하거나 투자해서는 안 됩니다. 자금, 경험 수준 및 위험 선호도를 고려하여 거래하기 전에 관련된 위험을 완전히 이해하는 것이 중요합니다. 필요한 경우 개별적으로 재정 전문가에게 조언을 구하시기 바랍니다.

실제 수익과 손실은 시장 행동과 움직임 및 거래 규모를 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라집니다. 과거의 수익이 미래의 수익을 의미하지는 않습니다.