숏 스퀴즈란 무엇이며 왜 발생할까?

이번 글에서는 숏 스퀴즈란 무엇이며 시장에 어떤 영향을 미치는지에 대해 알아보도록 하겠습니다. 또한 숏 포지션에 진입하기 전에 숏 스퀴즈의 이유와 결과에 대해 이해하는 것이 왜 중요한 지에 대해서도 알아보도록 하겠습니다.

숏 스퀴즈의 개념 및 영향 정리

숏이란?

숏(Short) 또는 공매도는 직접 자산을 보유하지 않고 가격 하락에 베팅할 수 있는 거래 유형 중 하나입니다. 트레이더는 숏을 통해 가격 하락으로부터 이익을 얻을 수 있으며 또는 기존에 보유하고 있는 자산을 헤지할 수도 있습니다.

 

그러나 숏은 매우 위험한 전략이 될 수 있습니다. 자산의 가격은 무한대로 상승할 수 있으며, 숏 스퀴즈가 발생할 수 있기 때문입니다. 숏 스퀴즈란 자산 가격이 급격하게 상승하면서 숏 포지션이 연쇄적으로 종료되며 가격이 더 크게 상승하는 상황을 일컫습니다.

숏 스퀴즈란?

숏 스퀴즈는 많은 숏 포지션이 연속적으로 종료되며 자산 가격이 급격하게 상승하는 상황을 의미합니다. 숏 스퀴즈는 숏에 진입한 트레이더가 많을 때 발생합니다.

 

숏 포지션에 진입하는 이들은 자산 가격이 하락할 것이라고 생각하며 베팅을 진행합니다. 그러나 가격이 저항선을 돌파하며 급격하게 상승하는 경우, 스탑 로스와 같은 자동적인 위험 관리 도구가 발동될 수 있습니다. 또는 청산이 발생하며 숏 포지션이 비싼 가격에 정리될 수도 있습니다.

숏 스퀴즈가 발생하는 이유

트레이더들은 자산 가격이 하락될 것으로 예상되는 종목의 숏에 진입합니다. 그러나 호재 뉴스 발표, 실적 호조 및 급격한 매수세 등이 동반되며 자산 가격이 상승할 경우 숏 스퀴즈가 발생할 수 있습니다.

 

숏 스퀴즈는 상당한 숏 포지션이 존재하는 상황에서 매수세가 급격하게 증가할 때 발생하며, 해당 매수세는 연속적인 숏 포지션을 종료시키게 됩니다. 그 결과 더 많은 숏들이 순식간에 포지션에서 빠져나와야 하는 상황이 발생합니다. 이로 인해 자산 가격은 더 크게 상승할 수 있습니다.

숏 스퀴즈의 예시 1. 테슬라

숏 스퀴즈의 가장 대표적인 예시는 바로 테슬라(TSLA) 주식입니다. 당시 테슬라에 대한 부정적인 의견과 고평가 된 주가라는 판단으로 인해 수많은 숏 포지션에 테슬라에 진입해 있었습니다.

• 2019년 말부터 2020년 초까지 테슬라 주가는 400%나 급등했습니다. 이로 인해 상당한 숏 스퀴즈가 발생하며, 총 80억 달러의 손실이 발생했습니다.
• 2020년 3월 초, 코로나 판데믹으로 인해 테슬라의 주가는 크게 하락했습니다. 그러나 결국 주가가 반등했으며, 2020년 한 해 동안 테슬라 숏에 진입한 트레이더들은 총 400억 달러 이상의 손실을 입었습니다.

숏 스퀴즈의 예시 2. 게임스탑

게임 스탑의 주가 변동 또한 잘 알려진 숏 스퀴즈의 예시입니다. 코로나 19가 발생한 이후 여러 트레이더와 투자자들은 게임스탑(GME) 주식 가격 하락에 베팅하기 시작했습니다.

 

그 이유는 바로 코로나로 인해 소비자들이 매장에 방문하지 못하며 게임 스탑의 오프라인 매장 유동 인구가 감소하고, 결국 회사가 파산할 것으로 예상했기 때문입니다. 이로 인해 수많은 숏 트레이더들이 게임스탑에 몰려들었습니다. 당시 숏 물량은 엄청나게 증가하여 발생 주식의 100% 이상이 될 정도였습니다.

 

그러나 사이언 캐피털 헤지 펀드의 대표인 마이클 버리와 라이언 코헨은 게임스탑이 망하지 않고 몇 년 안에 흑자로 돌아설 수 있다는 의견을 내놓았습니다. 이로 인해 롱 포지션에 진입하기 시작했습니다. 2020년 말부터 많은 투자자들이 주식을 매수하기 시작했고, 개인 투자자들은 주식 및 콜옵션을 엄청나게 사들였습니다.

 

그 결과 게임 스탑의 주가는 크게 상승하기 시작했으며 이로 인해 게임 스탑 숏에 진입했던 트레이더 및 헤지펀드는 급하게 포지션을 종료하기 시작했습니다. 이로 인해 숏 스퀴즈가 발생했으며, 주당 5달러 미만이던 게임 스탑의 주가는 한 달 만에 325달러까지 올랐습니다.

숏 스퀴즈의 예시 3. 비트코인

숏 스퀴즈는 비트코인 파생 시장에서도 자주 발생합니다. 가상자산 파생시장은 상당히 높은 레버리지를 사용할 수 있기 때문에, 작은 가격 움직임에도 포지션이 종료되거나 청산될 수 있습니다. 이로 인해 레버리지를 사용할 때는 언제나 위험 관리 전략을 잘 마련하는 것이 중요합니다.

 

2019년 초 많은 이들이 비트코인의 하락에 베팅하고 있었습니다. 오랜 기간 박스권에 갇혀 있던 비트코인 가격은 숏 스퀴즈가 발생하며 크게 올라갔습니다.

마치며

숏 스퀴즈는 숏에 진입한 트레이더들이 급격한 가격 상승으로 이를 종료해야 할 때 발생하며, 결과적으로 자산 가격의 빠른 상승으로 이어집니다.

 

숏 스퀴즈는 시장 심리가 지나치게 부정적이었거나 레버리지 규모가 큰 시장에서 발생할 수 있으며, 이로 인해 엄청난 변동성과 자산 가격 상승이 발생할 수 있습니다.

 

숏 포지션에 진입하려는 이들은 이러한 숏 스퀴즈의 개념과 영향을 이해하는 것이 필수적입니다. 그렇지 않으면 큰 손실을 입을 수도 있습니다.