디파이 이자 농사의 모든 것

디파이 이자 농사의 개념이란 무엇이며 또 참여 방법은 어떻게 될까요? 이번 글에서는 탈중앙 금융에서 추가적인 수익을 얻는 이자 농사(파밍)의 원리에 대해 알아보고, 실제로 참여하여 추가 수익을 얻는 방법에 대해 알아보도록 하겠습니다.

디파이 이자 농사의 모든 것

TL;DR

• 디파이 이자 농사란 가상자산을 곡괭이로 사용하여 다른 코인 또는 토큰을 이자로 받는 방법입니다.
• 이자 농사는 스마트 컨트랙트를 활용하며, 중개자 없이 다른 참여자에게 자금을 대출해주고 이자를 받습니다.
• 이자 농부들은 여러 디파이 플랫폼으로 자산을 옮겨가며 전략적으로 이자를 받을 수 있습니다.

디파이 이자 농사란 무엇인가요?

디파이 이자 농사란 가상자산을 빌려주거나 스테이킹하여 보상으로 추가 토큰을 얻는 것을 의미합니다. 이자 농사는 유동성 채굴이라고도 하며, 일반적인 예금 상품에 비해 더 높은 수익을 얻을 수 있다는 점에서 인기를 끌고 있습니다.

 

예를 들어, 여러분이 이더(ETH)나 다이(DAI)와 같은 스테이블 코인을 보유하고 있다고 해보겠습니다. 이를 지갑에 그냥 보관하고 있는 대신 다양한 디파이 플랫폼에 대여하거나 예치하고 이자를 받을 수 있습니다. 디파이 플랫폼에는 탈중앙화 거래소(DEX), 대출 및 차용 플랫폼, 수익률 애그리게이터, 유동성 프로토콜, 옵션 및 파생상품 프로토콜 등이 있습니다.

 

여러분은 이제 유동성을 제공하는 유동성 공급자(LP)가 되어 플랫폼의 기본 토큰, 거버넌스 토큰 또는 플랫폼 수익의 일부를 받을 수 있습니다.

 

이자 농부들은 유동성 풀에 참여하고 수익을 얻은 다음, 다른 유동성 풀로 옮겨가서 또 다른 보상을 받을 수 있습니다. 이자 농사의 보상은 빌려준 자산의 종류와 금액, 참여 기간, 플랫폼 수익률 등 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

이자 농사하는 방법은 무엇인가요?

이자 농사는 자동화된 시장 메이커(AMM)라는 개념에 기반하고 있습니다. 이는 유동성 공급자(LP)와 유동성 풀을 활용하는데요. 참여자가 풀에 자금(유동성)을 예치하면 이를 다른 사용자에게 대출해줄 수 있는 탈중앙 금융 프로토콜이 구동될 수 있습니다.

 

일반적인 금융 시장에서 대출에 이자가 발생하듯 이러한 유동성 풀에서 대출을 할 때에도 수수료가 발생합니다. 해당 수수료는 유동성 풀 참여자들의 지분에 따라 분배됩니다.

 

수수료 외에도 유동성 풀에 자금을 추가하고 새로운 토큰을 받을 수도 있습니다. 예를 들어, 새로운 디파이 프로토콜이 출시된 경우 프로젝트 팀은 특정 풀에 유동성을 공급하는 이들에게 토큰을 분배할 수도 있습니다.

 

일부 프로토콜은 시스템에 예치된 코인을 나타내는 담보 토큰을 발행하기도 합니다. 예를 들어, 다이를 컴파운드에 예치하면 cDAI 또는 컴파운드 다이를 받게 됩니다. 이더를 컴파운드에 입금하면 cETH를 받게 됩니다.

 

이러한 토큰은 또다른 이자 농사에 사용될 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 cDAI를 다른 프로토콜에 예치하고, 해당 프로토콜에서 세 번째 토큰을 발행하여 cDAI를 담보로 삼은 랩트 토큰을 만들어낼 수 있습니다.

 

이처럼 이자 농사 전략은 복잡하고 다양할 수 있으며 따라서 참여하기 전에 각 프로토콜의 기본 메커니즘을 잘 이해해야 합니다. 기본적으로 이자 농사에 참여하려면 (1) 메타마스크와 같은 지갑을 준비한 다음 (2) 원하는 디파이 플랫폼에 연결하고 (3) 필요한 자산을 예치한 다음 (4) 플랫폼의 안내를 따르면 됩니다.

이자 농사 수익률은 어떻게 계산되나요?

예상 이자 농사 수익률은 일반적으로 연간 기준으로 계산됩니다. 이는 투자자가 1년 동안 기대할 수 있는 수익률의 추정치입니다.

 

일반적으로 사용되는 지표로는 연간 APR과 APY가 있습니다. APR과 APY의 차이점은 APR은 단리 수익인 반면, APY는 복리 수익이라는 점입니다. 이 경우 복리란 더 많은 수익을 창출하기 위해 수익을 프로토콜에 재투자하는 것을 말합니다. 그러나 APR과 APY는 종종 명확하게 구분되지 않고 같은 의미로 사용되기도 합니다.

 

또한 이는 추정치이자 예상치일 뿐이라는 점을 기억하는 것도 중요합니다. 이자 농사는 경쟁이 치열하고 빠르게 진행되며 보상이 급변할 수 있기 때문에 1시간 또는 하루의 보상조차도 정확하게 추정하기 어렵습니다. 이자 농사가 수익률이 좋기로 소문이 날 경우, 많은 농부들이 참여하여 순식간에 수익률이 줄어들 수도 있습니다.

 

또한, 자산을 풀에 보유하는 경우 비영구적 손실의 가능성도 있습니다. 이로 인해 결과적으로 이자 농사를 통해 얻은 수익이 비영구적 손실로 인한 가치 손실보다 작아 최종적으로 손해를 보게될 수도 있습니다.

이자 농사의 3가지 종류

1. 유동성 공급

유동성 공급은 유동성 프로토콜에 동일한 양의 두 가지 자산을 예치하는 것입니다. 예를 들면, DAI와 ETH를 예치할 수 있습니다. 이제 누군가 두 자산을 거래하면 플랫폼에서 발생하는 거래 수수료의 일부를 얻게 됩니다.

2. 스테이킹

스테이킹은 블록체인 네트워크의 보안과 운영을 지원하기 위해 일정량의 코인을 블록체인에 예치하는 것을 말합니다.

 

토큰을 스테이킹하면 센티브로 추가 코인을 보상으로 받습니다. 보상은 거래 수수료, 인플레이션 메커니즘 또는 프로토콜에 따라 결정되는 추가 보상이 될 수 있습니다.

 

예를 들어, 이더리움 네트워크는 지분 증명 합의 메커니즘으로 운영되며, 네트워크 보안을 위해 스테이킹 시스템을 사용하고 있습니다.

3. 대출

디파이 플랫폼을 통해 다른 이에게 자산을 대출해줄 수 있습니다. 이를 통해 대출자는 이자를 얻을 수 있습니다.

이자 농사의 위험성 및 주의사항

1. 스마트 콘트랙트의 취약 위험

이자 농사는 스마트 컨트랙트에 의존하며, 스마트 컨트랙트는 잠재적인 취약점이 내재되어 있을 수 있습니다. 또한 스마트 컨트랙트의 버그나 보안 취약점으로 인해 예치된 자금과 획득한 보상을 모두 잃어버리는 등 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 참여하기로 선택한 프로토콜의 보안을 평가하고 감사 보고서를 확인하는 주의를 기울이는 것이 중요합니다.

2. 프로토콜 위험

각 이자 농사 프로토콜에는 고유한 위험이 있습니다. 이러한 위험에는 프로토콜 설계의 결함, 스마트 컨트랙트 업그레이드 오류, 프로토콜의 경제 모델 변경, 또는 러그 풀 등이 있습니다.

3. 시장 변동성

가상자산 시장은 큰 변동성으로 잘 알려져 있습니다. 이러한 변동성은 사용자가 보유한 토큰의 가치나 이자 농사를 통해 얻는 보상에 영향을 미칠 수 있습니다. 급격한 가격 변동으로 인해 예치 자산 및 보상 코인의 가격이 하락하여 전반적인 수익성이 낮아질 수도 있습니다. 또한 파밍 기간 동안 예치된 토큰의 가격이 크게 변동하면 유동성 공급자는 풀에서 자산을 인출할 때 손실이 발생하는 비영구적 위험이 있습니다.

4. 유동성 위험

이자 농사는 일반적으로 특정 기간 동안 사용자의 자금을 예치하게 됩니다. 그러다 유동성이 부족해지는 경우 필요할 때 즉시 자금에 접근하거나 출금하지 못하게 될 수도 있습니다. 이로 인해 예치한 자산을 제대로 돌려받지 못하거나 프로젝트가 실패하여 토큰 가격이 급락할 수도 있습니다.

인기 이자 농사 플랫폼과 프로토콜

이제 이자 농사 생태계에서 사용되는 인기 있는 이자 농사 플랫폼과 프로토콜들을 살펴보겠습니다.

아래의 디파이 플랫폼들은 상대적으로 안전한 것으로 알려져 있지만, 참여를 할 때는 여전히 신중한 판단과 추가 조사가 필요합니다.

1. 컴파운드 파이낸스

컴파운드는 사용자가 자산 대출 및 차용할 수 있는 알고리즘 머니 마켓입니다. 메타마스크와 같은 이더리움 지갑을 가진 사람이라면 누구나 컴파운드의 유동성 풀에 자산을 예치하고 즉시 보상을 받을 수 있습니다. 이자율은 수요와 공급에 따라 알고리즘에 의해 조정됩니다.

2. 메이커다오

메이커다오는 탈중앙화 금융 플랫폼으로, 달러 가치에 알고리즘적으로 고정된 스테이블코인인 다이(DAI)를 발행합니다. 누구나 메이커볼트를 개설하여 이더리움, 비트코인, 테더, 비트코인캐시, 라이트코인 등 자산을 담보로 맡길 수 있습니다. 이후 메이커 볼트에서 담보를 부채로 다이를 발행할 수 있습니다. 해당 담보에는 메이커의 MKR 토큰 보유자가 설정한 이자율에 따라 시간이 지남에 따라 이자가 발생합니다.

3. 에이브

에이브는 대출 및 차용을 위한 탈중앙화 프로토콜입니다. 이자율은 현재 시장 상황에 따라 알고리즘에 의해 조정됩니다. 대출을 해준 이들은 대가로 에이브 토큰(AAVE)을 받습니다. 에이브 토큰에는 즉시 이자가 발생하기 시작합니다. 에이브 플랫폼은 플래시 론(Flash Loan)과 같은 다른 고급 기능도 제공합니다.

4. 유니스왑

유니스왑은 신뢰가 필요 없는 토큰 스왑할 수 있는 탈중앙화 거래소(DEX) 프로토콜입니다. 유동성 공급자들은 두 개의 토큰을 동시에 예치하고 풀을 생성할 수 있습니다. 이후 트레이더가 해당 유동성 풀에서 거래하면, 유동성을 제공하는 대가로 풀에서 발생하는 거래 수수료를 받을 수 있습니다.

5. 커브 파이낸스

커브 파이낸스는 효율적인 스테이블코인 스왑을 위해 특별히 설계된 탈중앙화 거래소 프로토콜입니다. 커브 사용자는 상대적으로 낮은 슬리피지로 대규모 스테이블코인을 스왑할 수 있습니다.

6. 신세틱스

신세틱스는 합성자산을 위한 프로토콜입니다. 신세틱스 네트워크 토큰(SNX) 또는 이더리움을 담보로 제공한 다음 이를 바탕으로 합성자산을 발행할 수 있습니다. 합성자산은 블록체인 기술을 사용하여 기초 자산의 가치를 복제하는 토큰화된 파생상품으로 생각할 수 있습니다.

이처럼 합성자산 프로토콜은 자산을 실제로 소유하지 않고도 자산을 보유 및 거래할 수 있는 방법을 제공합니다. 주식, 알트코인, 옵션 계약 등 거의 모든 금융 자산을 신세틱스 플랫폼에 추가할 수 있습니다.

마치며

이자 농사는 진화하는 탈중앙 금융 디파이 생태계에서 중요한 역할을 하며, 새로운 금융 서비스 세계를 혁신하고 있습니다. 이자 농사에 참여하는 농부들은 유동성을 공급하고, 참여에 대한 보상으로 가상자산 코인을 받을 수 있습니다.

 

가상자산을 보유하고 인터넷에 연결할 수 있는 사람이라면 누구나 디파이 플랫폼에 참여하고 추가적인 소득을 얻을 수 있다는 점에서 이자 농사는 매력적이지만, 다른 모든 투자와 마찬가지로 위험성에 대해 이해하는 것이 필수적입니다.