마진 거래의 개념과 장점 및 주의 사항

금융 시장에서 마진이란 투자자가 브로커 또는 거래소에 신용을 증명하기 위해 예치해야 하는 담보금 또는 증거금을 의미합니다.

 

이해가 좀 되시나요? 쉽게 말해, 마진 거래란 브로커로부터 자금을 빌려 금융 자산을 거래하는 것을 말하며, 마진(=증거금)이란 브로커로부터 대출을 받으며 맡겨둔 담보를 의미합니다.

마진 거래의 개념과 장점 및 주의 사항

마진 거래는 보통 레버리지를 함께 사용합니다. 따라서 이익과 손실이 모두 증가하게 됩니다. 만약, 손실이 발생할 경우 마진콜로 인해 브로커가 담보를 청산하고 원금을 회수해갈 수 있습니다.

• 마진 거래: 자금을 대출받아 자산을 거래하는 방식. 적은 자본으로 큰 거래를 할 수 있음.
• 수익 및 손실의 증폭: 레버리지로 인해 수익과 손실 모두 기존보다 크게 변동할 수 있음.
• 마진콜: 마진 계정의 손실이 최소 마진 잔고보다 커질 경우 마진콜이 발생하여 담보 청산 가능.

마진 거래의 개념

마진 거래란 브로커로부터 자금을 빌려서 더 큰 규모의 금액을 거래하는 것입니다. 즉, 마진 거래를 사용하면 보통의 현물 거래보다 더 많은 자산을 거래할 수 있습니다.

 

예를 들어, 마진 계좌의 초기 마진 요건이 60%인 경우, 6천 달러의 자금만 있으면, 4천 달러를 브로커로부터 빌린 다음 1만 달러의 증권을 매수할 수 있습니다. 이렇게 하면 적은 자금으로 더 많은 자산을 거래할 수 있게 됩니다.

 

즉, 마진 거래란 브로커로부터 대출을 받아 평소보다 더 많은 자산을 구매하거나 포지션을 개설하는 거래 방식을 의미합니다.

미국의 증권거래위원회는 마진 거래는 "매우 위험할 수 있으며, 모든 사람에게 적합한 거래 방식은 전혀 아니다."고 밝힌 바 있습니다.

마진 거래하는 방법

마진 거래를 하려면 마진 계정이 필요합니다. 마진 계정은 현물 계정과는 다릅니다. 마진 계정에서는 자산을 예치하고, 이를 담보로 삼아 현물 또는 선물 자산을 구매하게 됩니다. 마진 차용 자금에는 대출 이자가 부과되며 이는 추후 상환해야 합니다.

 

예를 들어 보겠습니다. 10배 레버리지로 $100,000 상당의 비트코인 마진 거래를 하려면, 트레이더는 최소 $10,000의 자본을 준비해야 합니다. 이후, 차용한 자금으로 최대 $100,000 상당의 비트코인을 거래할 수 있습니다.

 

마진 자금은 현물 및 선물 거래 모두에 사용할 수 있습니다. 선물 거래에서는 롱 포지션과 숏 포지션을 모두 개설하는 데 사용할 수 있습니다. 롱 포지션은 자산 가격 상승에 베팅하는 것이고, 숏 포지션은 자산 가격 하락에 베팅하는 것입니다.

 

마진 포지션이 개설되어 있는 동안 트레이더의 자산은 담보금 역할을 합니다. 주의해야 할 것은 만약, 손실이 발생하여 담보금 이상의 손실이 발생하게 될 경우, 마진콜이 발생하여 포지션이 강제 청산될 가능성이 있다는 것입니다.

 

예를 들어, 롱 포지션을 개설하고 있는 도중 가격이 크게 하락할 수 있습니다. 이 때, 포지션을 유지하려면 더 많은 마진 잔고를 보충해야 합니다. 그렇지 못할 경우 손실을 상쇄하기 위해 보유 중인 포지션이 자동으로 청산될 수 있습니다.

마진 계정의 4가지 구성 요소

마진 계정은 최소 마진, 개시 마진, 유지 마진, 마진콜이라는 4가지 요소로 구성되어 있습니다. 마진 거래를 하시려면 이러한 개념에 대한 충분한 이해가 필수적입니다.

1. 최소 마진

마진 거래에는 최소 마진(증거금)이 있습니다. 이는 마진 거래를 시작하기 위해 필요한 최소 단위 금액으로 보통은 $2,000 정도입니다. 그러나 일부 거래소에서는 최소 마진이 더 낮거나 훨씬 높기도 합니다.

2. 개시 마진

마진 계정을 개설했다면 증거금을 사용하여 자산을 빌릴 수 있습니다. 개시 마진은 브로커로부터 돈을 빌려 자산을 매수하는 데 실제로 사용되는 금액을 의미합니다. 개시 마진은 10%~50%까지 다양하며, 개시 마진 비율이 높을 수록 같은 금액을 빌리는 데 더 많은 담보금이 필요하다는 것을 의미합니다.

3. 유지 마진

유지 마진은 마진 대출 계약을 유지하기 위해 필요한 최소 계좌 잔고를 의미합니다. 이는 투자자가 대출을 받아 특정 자산을 구매하거나 판매할 때 중요한 역할을 합니다. 일반적으로 손실이 발생하지 않는 한 문제가 되지 않지만, 손실이 시작되면 해당 손실을 상쇄하기 위해 계좌에 더 많은 유지 마진이 필요하게 됩니다.

4. 마진콜

유지 마진 금액이 요구 마진 금액 보다 낮아지는 경우 브로커는 유지 마진을 확인하라는 마진콜을 전달하게 됩니다. 그러나 트레이더가 마진콜 요구를 충족하지 못하면 브로커는 포지션 및 자산을 임의로 청산하고 마진 자금을 회수해갈 수 있습니다. 또한 해당 마진콜 거래에 대한 추가 수수료를 부과할 수 있습니다.

대규모 마진콜은 금융 시장에 도미노 효과를 일으킬 수 있습니다. 한 명의 투자자가 상당한 마진콜에 직면하면 강제청산으로 인해 다른 마진 트레이더가 담보로 보유한 증권의 가치가 하락하여 연쇄적인 마진콜 위험이 발생할 수 있습니다.

마진 거래의 장점과 단점

1. 마진 거래의 장점

마진 거래의 가장 분명한 장점은 동일한 자금으로 더 큰 포지션을 개설할 수 있으며, 이로 인해 더 많은 수익을 얻을 수 있다는 장점이 있습니다. 즉, 적은 투자 자본으로 더 큰 포지션을 개설하거나 더 많은 포지션을 개설할 수 있습니다. 또한 수익이 발생하는 경우, 더 많은 추가 레버리지 사용 기회가 주어지게 됩니다.

2. 마진 거래의 단점

그러나 마진 거래는 손실 또한 커질 수 있다는 단점이 있습니다. 일반적인 현물 거래와 달리 마진 거래는 트레이더의 초기 투자금을 초과하는 손실이 발생할 가능성이 있으므로, 상당히 위험한 거래 방식으로 간주됩니다. 사용하는 레버리지에 따라 시장 가격이 조금만 움직여도 트레이더에게 엄청난 손실이 발생할 수도 있습니다.

 

또한 마진 거래에는 추가 비용이 발생하게 됩니다. 브로커는 보통 이자를 부과하는 경우가 많으며, 이러한 수수료는 마진 계좌의 수익 또는 손실과 무관하게 기본적으로 부과됩니다.

 

따라서 마진 거래를 한다면 적절한 위험 관리 전략을 마련하고 지정가 주문 및 스탑 로스와 같은 도구를 잘 사용하는 것이 중요합니다.

마진 거래의 장점	마진 거래의 단점
레버리지를 통한 큰 이익 가능	레버리지로 인한 큰 손실 가능
구매력 증가	계좌 수수료 및 이자 비용 발생
자금 운용 유연성이 높음	마진콜로 인한 추가 자본 필요 가능성
담보 가치 증가 시 더 많은 레버리지 기회	강제 청산 시 유가증권 매각 필요

가상자산 시장과 마진 거래

마진 거래는 기본적으로 일반 거래보다 위험하지만, 가상자산 거래소에서는 그 위험도가 훨씬 높습니다. 가상자산 시장 특유의 높은 변동성 때문에 마진 거래는 초보자에게는 특히 위험할 수 있습니다.

 

차트를 분석하고, 추세를 파악하고, 지지와 저항을 파악하고, 포지션 규모를 계산할 수 있다고 해서 마진 거래와 관련된 위험이 없어지는 것은 아니지만, 보다 효과적으로 거래하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

따라서 마진 및 선물 거래를 하기 전에 일반적인 현물 거래에서 충분한 경험을 먼저 쌓는 것이 필수적입니다.

선물 거래와 마진 거래의 차이점 완벽 정리

마치며

마진 거래는 잠재적으로 높은 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지일 수 있습니다. 마진 계정을 통한 레버리지 거래는, 적절히 활용되면 투자 수익성 향상과 포트폴리오 다각화에 기여할 수 있습니다.

 

그러나 레버리지 효과는 손실에도 마찬가지로 작용하여 위험성을 높입니다. 따라서 마진 거래는 숙련된 트레이더에게 적합하며, 변동성이 큰 가상자산 시장에서 마진 거래를 할 때는 더욱 신중해야 합니다.

 

정리하자면 마진 거래는 높은 수익 잠재력을 가지고 있지만, 그에 따른 리스크 역시 크므로, 이를 잘 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.